基于好意思银好意思林7月世界与亚洲投资司理造访（7月15日）开云体育

重点：

对世界市集：

1. 34%的投资者合计作念空好意思元是最拥堵的往复，较6月进一步走高，亦然初次出现这种情形；其次是作念多“科技七姐妹”和黄金

2. 现款比例又跌至历史低位，7月降至3.9%

3. 近半数东说念主预期好意思联储年内降息2次；四分之一东说念主展望贝森特将成为下一届好意思联储主席

4. 市集展望好意思国对其他市集最终关税水平为14%，较6月的12%稍许走高

5. 世界投资者对欧元和欧股的超配比例均达新高

对中国市集：

1. 合计中国增长濒临压力的比例与6月执平，但合计恒久仍处于结构性估值下行的比例进一步加多

2. 比拟6月，更多投资者开心寻找除中海外其它市集的竖立契机

3. 亚太区域内，看好日本的投资者比例已经最多（从45%降至32%），其次是韩国（从5%升至16%），以及印度（从17%降至10%）；中国从-5%进一步下跌至-13%

4. 中国市集里面，外资最看好AI、分成（升至第二）、互联网（升至第三）和医药，仍没破费

一、世界投资司理造访

1. 世界投资者厚谊建筑至2025年2月以来新高，59%的投资者合计未来一年中世界经济不零落，为昔时5个月对世界经济最乐不雅水平

2. 现款比例又跌至低位，7月降至3.9%

3. 47%的东说念主预期好意思联储年内降息2次（与上月执平）；26%的东说念主展望贝森特将成为下一届好意思联储主席，其次是沃什（17%）和沃勒（14%）

4. 市集展望好意思国对其他市集最终关税水平为14%，较6月的12%稍许走高

5. 34%的东说念主合计作念空好意思元是最拥堵的往复，较6月进一步走高，亦然初次出现这种情形，其次是作念多“科技七姐妹”和黄金

6. 世界投资者对欧元和欧股的超配比例均达新高

6. 7月份投资者增配科技、好意思股、材料，减配现款、必需破费、银行和新兴市集

二、亚洲投资司理造访

1. 合计中国经济未来12个月走弱的东说念主与6月执平，为10% 

尽管如斯，投资者对恒久的结构性前程并莫得澄莹改善，有58%的投资者合计处于结构性的估值下行，高于6月的50%

2. 比拟6月，更多投资者开心寻找除中海外其它市集的竖立契机

3. 投资者对日本经济进一步乐不雅，比拟6月，更多投资者预期日本经济会变好

4. 在亚太区域内，看好日本的投资者已经最多（占比从45%降至32%），其次是韩国（从5%升至16%），以及印度（从17%降至10%）；但中国从-5%进一步降至-13%

5. 中国市集里面，投资者最看好的板块已经是AI、分成（升至第二位）和互联网（升至第三位），仍莫得破费

本文开首微信公众号“Kevin政策商议”开云体育，智通财经剪辑：王秋佳。

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